Kuinka arvostan omistani osakkeita yksityisyrityksessä.83 ihmistä löysi tämän vastauksen hyödylliseksi. Yksityisen yrityksen omistajuus on yleensä melko vaikeaa arvostaa osakkeiden julkisen markkinoiden puuttuessa. Toisin kuin julkiset yritykset, jotka ovat osakekohtainen hinta on laajalti saatavilla, yksityisten yritysten osakkeenomistajien on käytettävä erilaisia menetelmiä osakkeiden likimääräisen arvon määrittämiseksi. Joitakin yleisiä arvostusmenetelmiä ovat vertailuasteiden vertailu, diskontattu kassavirta-analyysi DCF, aineettomat hyödykkeet sisäinen tuottoaste IRR , ja monet muut. Yleisin menetelmä ja helpoin toteuttaa on verrata yksityisen yrityksen arvostussuhdemääriä vertailukelpoisen julkisen yrityksen suhteiden mukaan. Jos pystyt löytämään yrityksen tai yritysryhmän, joiden suhteellisen samankokoiset ja samankaltaiset liiketoiminnot , Voit ottaa arvostuskertoimet, kuten hintaedun suhde ja soveltaa sitä yksityiselle yhtiölle. Esimerkiksi, sanokaa yksityinen yritys Kes-widgetit ja samanlainen julkinen yritys tekevät myös widgelejä Julkisena yrityksenä, sinulla on oikeus käyttää kyseistä yrityksen tilinpäätöstä ja arvostussuhdetta Jos julkisella yrityksellä on PE-suhde 15, tämä tarkoittaa, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan 15 1 yrityksen osakekohtainen tulos Tässä yksinkertaistetussa esimerkissä voi olla järkevää soveltaa kyseistä suhdetta omalle yrityksellesi Jos yrityksellesi oli 2 osakekohtaista tulosta, kerrotte se 15: llä ja saisi 30 euron osakekurssin Jos sinulla on 10 000 osaketta, osakepääomasi olisi suunnilleen 300 000. Voit tehdä tämän monen tyyppiselle suhteelle kirjanpitoarvon liikevaihdon tuotot jne. Jotkin menetelmät käyttävät useita suhteellisuustyyppejä laskemalla per osake - arvot ja kaikkien arvojen keskiarvo Otetaan huomioon oman pääoman arvon määrittäminen. DFF-analyysi on myös suosittu menetelmä oman arvon arvostukselle. Tämä menetelmä hyödyntää rahan aika-arvon taloudellisia ominaisuuksia ennustamalla tulevaa vapaata kassavirtaa ja diskonttaamista Kukin kassavirta tietyllä diskonttokorolla sen nykyarvon laskemiseksi Tämä on monimutkaisempi kuin vertaileva analyysi ja sen toteuttaminen edellyttää paljon enemmän oletuksia ja koulutettuja arvauksia Erityisesti sinun on ennustettava tulevat liiketoiminnan rahavirrat tulevista pääomakustannuksista tulevista kasvunopeuksista ja sopiva diskonttokurssi Lisätietoja DCF: stä johdatessamme DCF-analyysiin. Yksityisten osakkeiden arviointi on usein yleinen tapa ratkaista osakkeenomistajien kiistat, kun osakkeenomistajat pyrkivät lähtemään liiketoiminnasta, perintönä ja monista muista syistä. osakeomistusten arvostusta yksityisyrityksille ja niitä käytetään usein ammattitaitoiseen oman pääoman arvoon, jotta voidaan ratkaista luetellut asiat. Tämän kysymyksen vastasi Joseph Nguyen. Onko tämä vastaus hyödyllistä.76 ihmistä löysi tämän vastauksen hyödylliseltä. Pääomasijoittaminen ei ole yhtä helppoa kuin pörssinoteerattujen arvopapereiden kohdalla Tyypillinen yksityinen yritys on suorittanut arvon, joka määrittää sen, kuinka paljon yhtiö on arvokas, antaen arvoa jokaiselle osuudelle. Yksityisyrityksen arvosta on niin paljon muuttujia, että on vaikea määrittää tarkkaa osakekurssia. johtoryhmä tai hallitus, jos on olemassa yksi, mitä viimeisin arvostus on, antaa sinulle käsityksen siitä, mitä osakkeesi ovat arvokkaita, mutta muista, että tämä voi muuttua nopeasti. Tämä vastaus oli hyödyllinen. Investointi ei tarjoa veroja, investointeja , tai rahoituspalvelut Investopedia s Advisor Insights - palvelun kautta saatavissa olevat tiedot ovat kolmannen osapuolen toimittamia ja yksinomaan informaatiotarkoituksessa, koska ne perustuvat käyttäjän yksinomaiseen riskiin. Tietoja ei ole tarkoitettu ja joita ei pidä tulkita neuvoiksi tai käytetyiksi investointitarkoituksiin Investopedia ei anna takeita tietojen täsmällisyydestä, laadusta tai täydellisyydestä eikä Investopedia ole vastuussa mistään virheistä, laiminlyönneistä, inacc tietojen käyttö tai käyttäjän luottamus tietoihin Käyttäjä on yksin vastuussa siitä, että tiedot ovat sopivia käyttäjän henkilökohtaiseen käyttöön, mukaan lukien rajoituksetta, pyytämällä pätevän ammattilaisen neuvoja sellaisista erityisistä taloudellisista kysymyksistä, joita käyttäjällä saattaa olla Investopedia voi myös muokata käyttäjien kysymyksiä kielioppiin, välimerkkiin, kirosuuksiin ja kysymyksen otsikon pituuteen. Investopedia ei osallistu neuvonantajien ja käyttäjien kysymyksiin ja vastauksiin, eikä se tue mitään erityistä taloudellista neuvonantajaa, joka tarjoaa vastauksia palvelun kautta. Ei ole vastuussa mistään neuvonantajan Investopedia-salasanoista, ei ole FINRAn tai minkä tahansa muun taloudellisen sääntelyviranomaisen, viraston tai yhdistyksen hyväksymä tai liittynyt. Yksityisten yritysten arvostaminen. Vaikka suurin osa sijoittajista on perehtynyt julkisten ja julkisten velkojen rahoitukseen - harvoissa yrityksissä harvat ovat hyvin tietoisia yksityisomistuksessa olevista yksityisyrityksistä keskimääräinen sijoittaja todennäköisesti ei voi kertoa, miten voit määrittää arvon yritykselle, joka ei kauppaa osakkeitaan julkisesti Tämä artikkeli on johdanto siitä, miten voidaan sijoittaa arvo Yksityinen yritys ja tekijät, jotka voivat vaikuttaa kyseiseen arvoon TUTORIAL DCF Analysis. Private ja julkiset yritykset. Ilmeisin ero yksityisesti pitämien yritysten ja julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten välillä on se, että julkiset yritykset ovat myyneet ainakin osaa itsestään alustavassa julkisessa kaupankäynnissä joka tarjoaa IPO: lle Tämä antaa ulkopuolisille osakkeenomistajille mahdollisuuden ostaa omistus - tai osuudet yhtiöstä varastossa. Yksityiset yritykset ovat sen sijaan päättäneet olla käyttämättä julkisia markkinoita rahoitusta varten, joten omistusosuus omistuksessa on edelleen Useiden osakkeenomistajien kädet Omistajien luettelo sisältää tyypillisesti yhtiöiden perustajat yhdessä alkuinvestointien, kuten enkelin sijoittajan kanssa tai pääomasijoittajien keskuudessa. Suurin julkisten menojen etu on mahdollisuus päästä julkisen rahoitusmarkkinoille pääomalle myöntämällä julkisia osakkeita tai yrityslainoja Pääsy tällaiseen pääomaan voi antaa julkisille yrityksille mahdollisuuden hankkia varoja uusien hankkeiden toteuttamiseen tai liiketoiminnan laajentamiseen Julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön pääasiallinen haittapuoli on se, että Securities and Exchange Commission vaatii tällaisia yrityksiä esittämään lukuisia arkistoja, kuten neljännesvuosittaisia ansiokertomuksia ja sisäpiirin ostamista ja ostoksia koskevia ilmoituksia. Tällaiset tiukat määräykset eivät sido yksityisiä yrityksiä harjoittaa liiketoimintaa ilman, että tarvitsisi huolestua SEC-politiikasta ja julkisen osakkeenomistajan käsityksestä. Tämä on ensisijainen syy siihen, miksi yksityiset yritykset haluavat pysyä yksityisinä julkisen sektorin sijasta. Vaikka yksityiset yritykset eivät yleensä ole keskimääräisen sijoittajan käytettävissä, Jossa yksityiset yritykset pyrkivät saamaan pääoma - ja omistajuusmahdollisuuksia Esimerkiksi monet yksityiset yritykset tarjoavat työntekijöille korvausta tai tekevät osakkeita ostettavaksi. Lisäksi yksityisomistuksessa olevat yritykset voivat myös hakea pääomaa pääomasijoituksista ja riskipääomasta. Tällaisessa tilanteessa yksityisen yrityksen sijoittamiseen osallistujat pystyä tekemään kohtuullinen arvio yrityksen arvosta koulutetun ja hyvin tutkittujen investointien tekemiseksi Tässä on muutamia arviointimenetelmiä, joita voisimme käyttää Liittyvään lukemiseen, katso Miksi julkiset yritykset menevät Privateparable Company Analyssiin. Yksinkertaisin arviointimenetelmä Yksityisen yrityksen arvo on käyttää vertailukelpoista yrityksen analyysia CCA Tämän lähestymistavan käyttämiseksi on tarkasteltava julkisia markkinoita yrityksille, jotka muistuttavat eniten yksityistä tai kohdeyritystä ja perusarvon arvioita arvoista, joilla julkisen kaupankäynnin kohteena olevia vertaisiaan käyvät kauppiaat Tätä varten tarvitaan ainakin joitain yksityisen yrityksen hallussa olevia olennaisia taloudellisia tietoja. Esimerkiksi, jos yritit O sijoittaa arvo puolivälissä olevaan vähittäiskauppiaan osuuteen, voit katsoa julkisen sektorin yrityksille, joilla on samanlainen koko ja taso, jotka kilpailevat edullisesti suoraan kohdeyrityksen kanssa Kun vertaisryhmä on perustettu, laske alan keskiarvot Tähän sisältyisivät yrityksen tarkat mittarit, kuten liikevoittomarginaalit vapaa kassavirta ja myyntimäärät neliöjalkaisena, tärkeä metrinen vähittäismyynnissä. Lisäksi on kerättävä oman pääoman arvostusmittareita, mukaan lukien hinta / voitto hinta-to-sales-hinta - Kirjanpidollinen hinta ja maksuton kassavirta sekä EV EBIDTA muun muassa Yrityksen arvoon perustuvien moninkertaisten arvojen pitäisi antaa paras tulkinta yrityksen arvosta. Yhdistämällä nämä tiedot sinun pitäisi pystyä määrittämään, missä kohdeyritys kuuluu suhteessa julkisesti vaihdettuun vertaisryhmään Jonka avulla voit tehdä koulutetun arvion osakepääoman arvosta yksityisessä yrityksessä. Lisäksi, jos kohdeyritys toimii toimialalla, joka on havainnut viimeaikaisia yrityskauppoja, corpora te voitte käyttää näistä liiketoimista saatuja taloudellisia tietoja antamaan entistä luotettavamman arvion yrityksen arvosta, koska investointipankit ja yritysrahoittajaryhmät ovat määrittäneet tavoitteen lähimpien kilpailijoiden arvon Vaikka ei kahta Yritykset ovat samat, samankokoiset kilpailijat, joilla on vertailukelpoinen markkinaosuus, arvostetaan tiiviisti useimmissa tapauksissa. Jos haluat lisätietoja, katso vertaisvertailu paljastaa alikäytetyt varastot. Arvioitu diskontattu kassavirta. Vertailukelpoinen analyysi on yksi askel eteenpäin. tavoite julkisen kaupankäynnin kohteena oleville vertaisarvioijille ja arvioida kohde-etuuksien diskontattuihin kassavirtaennusteisiin perustuva arvostus. Ensimmäinen ja tärkein vaihe diskontatun kassavirran arvostuksessa on tulon kasvun määrittäminen. Tämä voi usein olla haaste yksityisille yrityksille, Sen elinkaaren ja hallinnon tilinpitomenetelmissä. Koska yksityisyrityksiä ei pidetä samassa tiukassa kirjanpidossa Yksityiset yritykset tilinpäätöksen laatimisperiaatteet poikkeavat usein merkittävästi, ja ne voivat sisältää joitakin henkilökohtaisia kuluja sekä pienemmissä perheyrityksissä olevien yritysten menot, jotka eivät ole harvinaisia omistajien palkkioissa, mukaan lukien osingon maksaminen osingoksi. Osingot ovat yleinen muoto Yksityisten yritysten omistajille maksettavasta omavastuusta, koska palkkojen ilmoittaminen lisää omistajan verotettavaa tuloa samalla, kun hän saa osingot, keventää verorasitusta. On tärkeää muistaa, että tulevien tulojen arvioiminen on vain paras arvausarvio ja yksi arvio voi eroavat voimakkaasti toisistaan Tästä syystä julkisten yritysten talouden ja tulevien arvioiden käyttäminen on hyvä keino kasvattaa arvioitasi ja varmistamaan, että myynnin kasvu ei ole täysin vertailukelpoinen vertailukelpoisten vertaisten kanssa. Kun tulot on arvioitu, vapaa kassavirta Voidaan ekstrapoloida odotettavissa olevista muutoksista käyttökustannuksissa veroista ja käyttöpääomasta. Seuraava askel olisi arvioida tavoiteyrityksen s unlevered beta keräämällä teollisuuden keskimääräiset beteet, verokannat ja velkapääomasuhteet. Seuraavaksi arvioidaan tavoitteen velkasuhde ja verokanta, jotta alan keskiarvot voidaan kääntää tasapuoliseksi yksityiselle yritykselle. Kun epävirallinen beta-estimaatti on Pääomakustannukset voidaan arvioida käyttämällä Capital Asset Pricing Model CAPMä Pääomakustannusten laskemisen jälkeen velan kustannukset määritetään usein tarkastelemalla kohdepankkien budjettikohdetta kursseille, joilla yritys voi lainata. Lisätietoja: ks. Pääomahyödykkeiden hinnoittelumalli Yleiskatsaus. Tavoitteiden pääomarakenteen määrittäminen voi olla vaikeaa, mutta jälleen siirrymme julkisiin markkinoihin teollisuuden normien löytämiseksi On todennäköistä, että yksityisen yrityksen oman pääoman ja velan kustannukset ovat suurempia kuin sen Julkisen kaupankäynnin vastapuoliin, joten keskimääräiseen yritysrakenteeseen voidaan vaatia pieniä muutoksia, jotta nämä täyttävät kustannukset. Lisäksi tavoitteen omistusrakenne on otettava Samoin kuin se auttaa arvioimaan johdon suositeltavaa pääomarakennetta. Usein palkkiota lisätään yksityisen yrityksen oman pääoman kustannuksiin korvaamaan likviditeetin puute omistusaseman pitämisessä yrityksessä. Kun kerran sopivaa Pääoman rakenne on arvioitu, laskea pääoman painotettu keskimääräinen kustannus WACC Kun diskonttokorko on määritetty, sen on vain alennettava tavoitteen arvioidut kassavirrat saadakseen yksityiselle yritykselle käypään arvoon arvion Ilmiömäisyyspalkkio, kuten aiemmin mainittiin, voidaan myös lisätä diskonttokorkoon mahdollisten sijoittajien korvaamiseksi yksityiselle sijoitukselle. Kuten näette, yksityisen yrityksen arvostus on täynnä oletuksia, parhaita arvioita ja teollisuuden keskiarvoja. Yksityisillä yrityksillä on vaikea tehtävä sijoittaa luotettava arvo tällaisiin yrityksiin Useilla muilla menetelmillä, joita käytetään pääomasijoitusalalla ja yritysrahoitusneuvonantajaryhmät auttaakseen arvoa yksityisyrityksille Rajaton avoimuus ja vaikeus ennustaa, mitä tulevaisuus tuo mihinkään yritykseen, yksityisyrityksen arvostus pidetään yhä enemmän taiteena kuin tieteenä. Lisätietoja: Yritykset, pysyminen Yksityinen asia valintaan. Yhdysvaltojen työvaliokunnan tekemä kyselytutkimus auttaa mittaamaan avoimia työpaikkoja. Se kerää tietoja työnantajista. Rahamäärän enimmäismäärä, jonka Yhdysvallat voi lainata Velkasumma luotiin toisen Liberty Bond Actin nojalla. Korko, jolla talletuslaitos myöntää Federal Reserve - rahaston varoja toiselle talletuslaitokselle.1 Tilastollinen toimenpide tietyn arvopaperin tai markkinavaihdon tuoton hajoamisesta Mitattavuus voidaan mitata. Yhdysvaltain kongressin vuonna 1933 tekemä päätös Kuten pankkilaissa, jossa kiellettiin liikepankkien osallistuminen investointeihin. Ei-palkkaneuvonta viittaa kaikkiin tilojen ulkopuolisiin töihin, Yksityiset kotitaloudet ja voittoa tavoittelematon sektori Yhdysvaltain työvaliokunta. Jotka arvopapereiden vaihtoehdot yksityisyrityksessä. Onneilla perustajilla on kysymyksiä optio-oikeuksien arvostamisesta ja osasta 409A Seuraavassa on alusta, joka auttaa heitä. Miksi on tärkeää, Sisäisen tulotodistuksen 409A §: n mukaan yksityisten yritysten, kuten teknologiayritysten, on määriteltävä osakkeensa käypä markkina-arvo, kun ne asettavat optio-oikeuksien hintojen tai lakkohintojen, jotta optio-oikeuden Mahdollisuus 20 ylimääräistä veroa ennen optio-oikeutta Koska useimmat yritykset haluavat välttää nämä verotusongelmat optio-oikeuksiensa haltijoille, on tärkeää arvostaa optioita oikein. Miten määritämme yksityisen osakeyhtiön oikeudenmukainen markkina-arvo. IRS-säännösten mukaan yhtiö Voi käyttää mitä tahansa kohtuullista arvostusmenetelmää niin kauan kuin se ottaa huomioon kaikki käytettävissä oleva tiedotusmateriaali, mukaan lukien seuraavat aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvoa. Tulevien kassavirtojen nykyarvoa. Samankaltaisten yksiköiden helposti määritettävissä oleva markkina-arvo, joka harjoittaa olennaisilta osiltaan samanlaista liiketoimintaa, ja muita relevantteja tekijöitä, kuten valvontapalkkioita tai alennuksia markkinoinnin puutteesta. Tiedämme, onko meidän arvostusmenetelmämme järkevä. Ei ole mitään vastausta tähän, valitettavasti kuitenkin IRS: n turvallinen satamavaltio olettaa, että arvostus on kohtuullinen, jos arvostus määräytyy riippumattoman arvioinnin perusteella päivämäärästä ei Yli 12 kuukautta ennen tapahtumapäivää tai arvostus on starttiyrityksen epälikvidistä osakekannasta ja se tehdään hyvässä uskossa, josta ilmenee kirjallinen raportti ja jossa otetaan huomioon edellä kuvatut asiaankuuluvat arvostuskertoimet. Tämän raportin on kirjoittanut joku Joilla on merkittävää osaamista ja kokemusta tai koulutusta samankaltaisten arvostusten suorittamisessa. Mitä tämä tarkoittaa yritykselleni. Jos yrityksesi on VC-rahoituksen jälkeen, luultavasti t hankkia itsenäinen arvio ainakin yhtä usein kuin suljet rahoituksen kierroksen ja ehkä useammin, jos 12 kuukauden määräaika on rauennut ja sinun on annettava enemmän vaihtoehtoja. Jos yrityksesi on VC-rahoitusta, mutta sillä on siemenrahoitusta tai sinulla on merkittäviä varoja, voit halutessasi käyttää kirjallista raporttia turvallisena satamana, vaikka tähän lähestymistapaan liittyy joitain kustannuksia. Voit välttää nämä kustannukset saattamalla hallitus kohtuulliseen arvostukseen edellä mainittujen tekijöiden perusteella. IRS: n pitää kohtuuttomana ja verorangaistukset voivat olla soveliaita. Jos olet ennakkomyynnin käynnistys, jossa on vähän omaisuutta ja vähän rahoitusta, hallituksen tulee tehdä parhaansa laskea kohtuullinen arvo edellä mainittujen tekijöiden perusteella. Optio-oikeuksia. Sinun tulisi arvostaa optio-oikeuksia aina, kun myydät osakkeita tai optio-oikeuksia. Voit käyttää edellistä 12 kuukauden aikana laskettua arvostusta niin kauan kuin ei ole käytettävissä uusia tietoja, jotka vaikuttavat olennaisesti v Alue, esimerkiksi ratkaisemalla oikeudenkäynnit tai saamalla patentti.
No comments:
Post a Comment